Скользящая средняя
Для повышения объективности методов исследования были изобретены технические индикаторы, которые вошли в повседневную практику с появлением и широким распространением компьютерной техники.
По характеру построения и видам подаваемых сигналов технические индикаторы делятся на два основных класса:
Трендоследящие индикаторы (англ. trend-following indicators) позволяют выделить текущий ценовой тренд. Большинство индикаторов тенденции основаны на усреднении и сглаживании ценового ряда при помощи скользящих средних. В силу этого все индикаторы тренда характеризуются определенным запаздыванием по сравнению с динамикой цен, их сигналы могут использоваться только для выявления наличия ценового тренда и констатации смены направления тренда постфактум.
Построение индикатора скользящей средней (англ. moving average - MA) предполагает нахождение средней величины значений, входящих в период усреднения (базу). При появлении нового значения цены база передвигается вперед так, чтобы в период расчета средней величины попало новое значение, а самое старое из ранее входивших значений одновременно выводится. Таким образом, средняя величина как бы «скользит» по ценовому ряду, отсюда и происходит название «скользящая средняя».
Скользящая средняя
В простой скользящей средней (англ. simple moving average - SMA) производится расчет среднего арифметического значения цен, входящих в период усреднения (см. рис.). Иными словами, каждое значение цены входит в среднюю с равным весом, т.е. все цены признаются одинаково важными. Однако очевидно, что последние значения цен имеют большую важность для прогнозирования, чем более ранние.
Для учета временного фактора была разработана взвешенная скользящая средняя (англ. weighted moving average - WMA), в которой каждому следующему значению цены в базе придается больший вес, чем предыдущему.
Также существует экспоненциально сглаженная скользящая средняя (англ. exponentially smoothed moving average - EMA). В ней больший вес присваивается более поздним значениям цен путем прибавления определенного процента последней цены к последнему среднему значению, уменьшенному на этот процент. Полученный результат, в свою очередь, становится последним средним значением и т.д.
Как было отмечено выше, скользящие средние фактически выполняют функцию динамических линий тренда. Когда цены прорывают линию скользящей средней и занимают положение над ней, это является сигналом наличия повышательного тренда. Если спустя некоторое время цены поменяют свое положение относительно скользящей средней, опустившись под нее, это будет означать установление понижательного тренда.
Другой индикатор на основе скользящих средних представляет собой семейство из двух или трех скользящих средних, построенных по разным периодам сглаживания. Момент перемены позиций скользящих средних относительно друг друга служит сигналом начала или окончания тренда. Одной из наиболее популярных комбинаций является сочетание 4-, 9- и 18-дневных скользящих средних.
Еще одно оригинальное применение скользящие средние находят в так называемом «конверте» (англ. envelope). Конверт — это две параллельные скользящие средние, находящиеся на определенном процентном расстоянии сверху и снизу от основной, центральной скользящей средней. Конверт как бы охватывает "лентой" график цен, который при сильных движениях рынка может опережать конверт и вырываться за его пределы. Сигналы на повышение и понижение считаются достоверными только в том случае, когда цены, помимо пересечения центральной линии, выходят за пределы границ конверта.
Осцилляторы (англ. oscillator) составляют самую многочисленную группу технических индикаторов. По своей природе осцилляторы являются опережающими индикаторами, т.е. они позволяют прогнозировать поведение цен в ближайшее время, что отличает их от индикаторов тренда, которые подают только запаздывающие сигналы.
Индикатор инерции (англ. momentum) показывает абсолютную разность между последним значением цены и ее значением N периодов назад. Соответственно, в зависимости от знака полученной величины, линия осциллятора будет находиться выше или ниже нулевого уровня.
Когда линия осциллятора инерции приближается к нулевой отметке — тренд уже на исходе и необходимо быть готовым к смене направления движения цен.
Индикатор инерции
Пересечение линии индикатора инерции с нулевой линией также может служить сигналом к покупке/продаже. Однако такие сигналы обязательно должны подтверждаться трендом.
Индекс относительной силы (англ. relative strength index) имеет шкалу с диапазоном значений от 0% до 100% и является одним из самых чувствительных опережающих индикаторов, позволяющих предсказать дальнейшее движение цен. Подъем линии индикатора выше 70% на фоне восходящего тренда свидетельствует о том, что рынок находится в фазе перенасыщенности покупками и указывает на возможное падение цен. Когда линия индикатора опускается ниже 30%-ной отметки при нисходящем ценовом тренде, это говорит о том, что рынок находится в состоянии перенасыщенности продажами и указывает на возможность подъема цен.
Индекс относительной силы
Промежуточное положение среди других технических индикаторов занимает индикатор MACD (англ. Moving Average Convergence-Вivergence, рус. схождениe-расхождениe скользящих средних). Этот уникальный в своем роде индикатор может использоваться одновременно и как индикатор тренда, и как осциллятор на любых временных интервалах. Его ценность заключается в том, что он одинаково хорошо работает и в периоды развития тренда, и во время движения рынка в ценовом коридоре.
Принцип действия индикатора MACD заключается в измерении сближения или расхождения двух линий: собственно MACD и сигнальной линии. Если и на ценовом графике, и на индикаторе наблюдается восходящий тренд, то сигнал на покупку поступает в тот момент, когда MACD-гистограмма находится под нулевой линией и разворачивается вверх. Если налицо нисходящий тренд, проявляющийся одновременно на графиках цен и на графике индикатора, то сигнал на продажу поступает тогда, когда MACD-гистограмма располагается над нулевой линией и разворачивается вниз.
MACD-гистограмма
Для желающих обучаться работе с акциями в режиме оффлайн есть версия для скачивания, размером около 150 Кб.